Kontantavräkning Optioner

Kontantavräkning. Vad är en kontantavräkning. En kontantavräkning är en avvecklingsmetod som används i vissa terminer och optioner där, vid utgången av eller utövandet, levererar säljaren av det finansiella instrumentet inte den faktiska underliggande tillgången utan istället överför den tillhörande kontantpositionen För säljare som inte vill ägna sig åt den underliggande kontanta råvaran är en kontantavveckling en bekvämare metod för att genomföra terminer och optionsavtal. Till exempel är köparen av ett kontantavvecklat bomulls futuresavtal obligatoriskt att betala skillnaden mellan spotpriset Av bomull och terminspriset i stället för att behöva äga äganderätt till bomullsbuntar. BREAKNING AV KONTANTBETALNINGEN. Futures och optionsavtal är derivatinstrument som har värden baserat på en underliggande tillgång. Tillgången kan vara ett eget kapital eller en vara. När en Terminsavtal eller optionsavtal har löpt ut eller utövats, är konceptet nyttjande för innehavaren av kontraktet T för att leverera den fysiska varan eller överföra aktiernas faktiska aktier Detta kallas fysisk leverans och är mycket mer besvärlig än en kontantavräkning. Om en investerare saknar ett terminsavtal för 10 000 silverbelopp, är det till exempel obekvämt I slutet av kontraktet för innehavaren att fysiskt leverera silver till en annan investerare För att kringgå detta kan termins - och optionsavtal genomföras med kontantavräkning, där kontraktsinnehavaren antingen krediteras eller är krediterad i slutet av kontraktet Debiteras skillnaden mellan det initiala priset och den slutliga avräkningen. Ett exempel på en kontantavräkning. Utdragskontrakt tas ut av investerare som tror att en vara kommer att öka eller minska i pris i framtiden. Om en investerare saknar ett terminskontrakt för vete, Han antar att priset på vete kommer att minska på kort sikt Ett kontrakt initieras med en annan investerare som tar den andra sidan av myntet, troende vete kommer att öka i pr Is. I det här exemplet saknar en investerare ett terminsavtal för 100 bushels vete för totalt 10 000. Detta innebär att kontraktet slutar, om priset på 100 buskar vete sjunker till 8 000, investeraren är inställd på Tjäna 2000 Men om priset på 100 buskar vete ökar till 12 000, förlorar investeraren 2000 Conceptually. Vid slutet av kontraktet levereras 100 buskar vete till investeraren med den långa positionen. För att göra det enklare, En kontantavräkning kan användas Om priset stiger till 12 000, är ​​den korta investeraren skyldig att betala skillnaden mellan 12 000 - 10 000 eller 2 000, istället för att faktiskt leverera vete. Omvänt, om priset sjunker till 8 000 betalas investeraren 2000 Av den långa positionen. Optioner Kontraktsuppgörelser. Uppgörelse är processen för villkoren för ett optionsavtal som ska lösas mellan de berörda parterna när det utövas. Träning kan ske frivilligt om innehavaren väljer att träna på vissa Punkt före utgången eller automatiskt om kontraktet är i pengarna vid utgången. Även om avvecklingen är tekniskt mellan innehavaren av optionsavtal och författaren av dessa kontrakt, hanteras processen faktiskt av en clearingorganisation. När innehavaren Övningar, eller ett alternativ utövas automatiskt, det är clearingorganisationen som effektivt löser kontrakten med innehavaren. Clearinghuset väljer sedan slumpmässigt en författare av dessa kontrakt och utfärdar dem med ett uppdrag som förpliktar dem att uppfylla villkoren i Avtal Slutresultatet är i grunden detsamma att innehavaren antingen köper eller säljer den underliggande säkerheten beroende på huruvida det är samtal eller säljoptioner, och författaren uppfyller den andra änden av transaktionen. Det är bara en annan part i mitten som i grunden ser till att Hela processen går smidigt. Om du utövar alternativ du äger eller tar emot ett uppdrag på kontrakt du har skrivit, den delen Av processen går relativt osynlig och hanteras alla av din mäklare. Det finns två metoder för vilka alternativ som kan lösas vid utövandet av fysisk avveckling och kontantavräkning. Samtliga kontrakt kommer att ange vilken avvecklingsform som gäller. Nedan förklarar vi båda dessa avvecklingstyper och hur De arbetar. Sektion Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Physical Settlement. Physical settlement är den vanligaste form av bosättning Fysiskt avvecklade alternativ är de som innebär den faktiska leveransen av den underliggande säkerheten som de är baserade på. Innehavaren av fysiskt avvecklade köpoptioner skulle därför köpa den underliggande säkerheten om de utövades, medan innehavaren av fysiskt avvecklade köpoptioner skulle sälja den underliggande säkerheten. Fysiskt avvecklade alternativ tenderar att vara amerikansk stil, och de flesta aktieoptionerna är fysiskt avvecklade Lways omedelbart uppenbarligen när man tittar på alternativ eftersom de är uppräknade om de är fysiskt avvecklade eller kontantavräknade, så om denna aspekt är viktig för dig är det väl värt att kontrollera att det är helt säkert. I praktiken om ett alternativ är fysiskt avgjort eller kontant avvecklas isn Det är särskilt viktigt att det ofta beror på att de flesta handlare inte faktiskt utövar sig, utan försöker att tjäna sina vinster genom att köpa och sälja kontrakt. Cash Settlement. Cash settlement är inte lika vanligt som fysisk avveckling, och det används vanligtvis för optionsavtal baserat På värdepapper som inte kan överföras eller levereras till exempel Kontrakt baserade på index, utländska valutor och råvaror är vanligtvis kontantavräknade Kontantbestämda alternativ är vanligtvis europeisk stil vilket innebär att de avvecklas automatiskt vid utgången av de om de är i vinst. Om det finns något inneboende värde i kontrakt vid tidpunkten för utgången, betalas denna vinst till innehavaren av kontrakten Vid den tidpunkten om kontrakten är i pengar eller ut av pengarna, vilket betyder att det inte finns något inneboende värde, så upphör de värdelösa och inga pengar byter händer. Copyright 2017 - All Right Reserved. Cash Sett upp Options. Cash Sett Options - Definition. Kassaflödeoptioner är optioner som levererar till innehavaren av optionen dess vinst i kontanter vid utövning snarare än en faktisk tillgång. Kassaförlösta optioner - Introduktion. Cash Avvecklade optioner eller kontantlevererade alternativ är alternativ med kontantavvecklingsfunktionen Att istället för den underliggande tillgången ges kontantvinst till innehavaren när optionen utövas. Detta är i motsats till de mer vanligt förekommande fysiskt avvecklade optionerna som ger innehavaren av optionen den underliggande tillgången själv när den utövas. Denna handledning ska undersöka i Mer detaljerad vad Cash Settled Options är, deras egenskaper, var de vanligtvis finns och deras fördelar såväl som nackdelar. Vad är förlikning i det första Place. Settlement i options trading är processen där villkoren för ett optionsavtal löses mellan innehavaren och författaren. I optionshandel är innehavaren den person som äger ett optionsavtal och en författare är den person som sålde innehavaren att alternativ Kontrakt Uppgörelse i ett köpoptionsavtal innebär innehavaren av optionsavtalet som betalar författaren för den underliggande tillgången till aktiekursen. Avräkning i ett köpoptionsavtal innebär innehavaren av optionsavtalet som säljer den underliggande tillgången till författaren till aktiekursen. Efter Avtalet upphör att existera och alla förpliktelser mellan innehavaren och författaren skulle lösas. Beslut kan ske under två omständigheter Frivillig övning av innehavaren eller automatisk övning vid utgången. Innehavaren av ett amerikanskt stilalternativ kan välja att frivilligt Utöva sina alternativ när som helst före utgången När det händer sker avräkning mellan innehavaren och t Han författare och optionsavtalet är löst. Vid utgången av ett optionsavtal, vare sig American Style eller European Style, utövas det automatiskt om det är i pengarna på utgångsdagen. När det händer sker avräkning mellan innehavaren och författaren och Optionsavtalet löses. Stödformer och Kontantavräknade Options. Det finns två huvudsakliga sätt på vilka optioner som regleras i Options Trading Physical Settlement och Cash Settlement. Physical settlement innebär överföring av den faktiska underliggande tillgången mellan innehavaren och författaren som beskrivits ovan Och är den vanligaste typen av avräkningsmetoden. Avvecklingsavdrag innebär endast att lösa vinstförlusten i kontanter mellan innehavaren och författaren utan överföring av några egentliga tillgångar, precis som att avgöra en satsning. Kontantavräknade optioner skapas vanligtvis på tillgångar som är obekväma Eller omöjligt att överföra Exempel på sådana tillgångar inkluderar S P500-indexet, vilket är inget annat än en uppsättning ändringar n Umbers Det är därför de flesta indexalternativ och vissa Forex-alternativ tenderar att vara kontantavräknade alternativ. Faktum är att kontantavräknade optioner fungerar precis som en spelkupong mellan innehavaren och författaren med förloraren som slutligen betalar vinnaren kontantvinsten. Här är ett exempel på Vad händer i en kontantavvecklad optionsavräkning. Cash Settled Options Exempel VIX CBOE Marknadsvolatilitetsindex är vid 20 Du köpte ett kontrakt om VIX-köpoptioner till ett aktiekurs på 20 för 2000.Upplösen av VIX-köpoptionerna är VIX Vid 45 och köpoptionerna är nu värda 25 00 eller ett totalt värde på 2500 Kontantuppgörelse äger rum och vinsten på 500 levereras till ditt handelskonto. Inga fysiska eller faktiska tillgångar överförs. Kasserad avveckling - Egenskaper. Som kontantavräknade alternativ Överför endast den inneboende vinsten till innehavaren när den utövas, det är inte meningslöst att utöva sådana alternativ tidigt eftersom allt du gör är att förånga det återstående extrinsiska värdet för ingenting. Som framgång H Kassaflödesoptioner tenderar att vara europeiska stiloptioner som automatiskt utövas vid utgången av de om de är i pengarna utan möjlighet att träna före utgången. Handlare av kontantavräknade alternativ säljer helt enkelt sina alternativ om de vill ta vinst före utgången. Aktieoptioner handel på den amerikanska marknaden är fysiskt avvecklade optioner inte kontantavräknade optioner eftersom lagret lätt kan överföras mellan konton. Men nästan alla indexoptioner och vissa råvaruprodukter och forexoptioner är kontantavräknade alternativ på grund av det faktum att det inte finns några fysiska Tillgångar som är kända som ett index och att vissa varor är svåra eller opraktiska att göra en faktisk överföring Ja, ett index är bara en genomsnittlig uppsättning siffror som indikerar resultatet av vad de spårar. De är inte tillgångar på egen hand. Möjligt att satsa på riktningen av dessa index med hjälp av några alternativ handelsstrategier som du vill. Apart från dessa skillnader, Kontantavräknade alternativ kan användas för att genomföra de flesta alternativ handelsstrategier som inte kräver tidig övning som en del av dess genomförande, precis som alla andra alternativ. Faktum är att du verkligen inte kan säga om ett alternativ är ett kontantavräknat alternativ eller en Fysiskt avgjort alternativ bara genom att titta på sina alternativkedjor Som en tumregel bör du vara extra försiktig och kontrollera om ett alternativ är ett kontantavräknat alternativ med webbplatser för relevanta börser eller clearinghouse om du handlar något index, råvaror eller valutahandel Alternativ oftast om du gör sådana affärer för vinst, huruvida ett alternativ är ett kontantavvecklat alternativ, borde inte riktigt angripa dig, eftersom du helt enkelt kan sälja alternativen för vinst. Tillägg av kontantavräknade Options. The huvudsakliga fördelen med Cash Sett Alternativ i options trading är att det gör det möjligt att spekulera på siffror som inte annars skulle kunna handlas på. Med andra ord öppnar den nya spekulativa möjligheter för handlare och ger också nya broadbas Ed säkringsstrategier som säkrar en diversifierad portfölj av aktier som använder säljoptioner på ett breddat index som S P500.Disadvantages Of Cash Settled Options. There är verkligen ingen nackdel med handel Cash Settled Options per se eftersom kontantavräknade alternativ tenderar att vara tillgängliga På instrument som inte är fysiska tillgångar i första hand. Således skulle handlare av Cash Settled Options inte förvänta sig att utnyttja sina optioner för den underliggande tillgången alls. För vissa likvida medel på råvaror är det dock klart att Du kommer inte att kunna ta emot leverans på varan vid träning Om du förväntar dig att ta emot leverans på den underliggande tillgången bör du kontrollera med ditt utbyte på vilken typ av avveckling det alternativ du tänker köpa är tillverkat på. I de flesta fall finns det Har inte vunnit både kontantavräknade optioner och fysiskt avvecklade optioner på en enda underliggande asset. Pricing Of Cash Settled Options. Cash avvecklade optioner har exakt samma prissättningsstruktur Urval av standardiserade börshandlade alternativ som består av extrinsiskt värde och eller inneboende värde. En av pengarna kontantavvecklade alternativet skulle endast bestå av extrinsiskt värde och ett i kontant kontantavräknat alternativ skulle bestå av både inneboende värde och extrinsic value. Cash Settled Alternativ Prissättning Struktur Exempel Det faktiska i pengarna 18 januari köpoptioner på VIX citeras den 6 januari 2010 är 3 10 när VIX är 19 19. Priset på 3 10 inkluderar således 1 16 av inneboende värde 19 16-18 och 1 94 3 10 - 1 16 av extrinsic value. Cash avvecklade alternativ prissätts med Black-Scholes options prissättningsmodell eftersom de vanligtvis är europeiska stilalternativ Precis som alla andra alternativ är det extrinsiska värdet av kontantavräknade alternativ föremål för tidsförfall som gör det Möjligt för användning i kreativa alternativstrategier.